25 мая 2022

Рынок фьючерсов на крупный рогатый скот считается перекупленным, говорит аналитик

Рынок фьючерсов на крупный рогатый скот считается перекупленным, говорит аналитик

Краткосрочный тренд для фьючерсов на живой скот остается восходящим, при этом трейдеры видят поддержку со стороны твердого наличного рынка на этой неделе и среднего веса, который все еще значительно ниже прошлогоднего и ниже среднего пятилетнего уровня.
Однако февральские фьючерсы на живой скот все еще торгуются с премией в $15 к наличным ценам против обычной премии в $7. Причину такой большой премии пока трудно установить, поскольку производство в четвертом квартале, похоже, будет почти на 20 млн фунтов выше, чем в третьем квартале. Обычно за квартал производство снижается на 200 млн фунтов. Ожидается, что в четвертом квартале производство снизится по сравнению с прошлым годом, но снижение составит менее 1%. Более того, ожидается, что снижение с четвертого квартала по первый квартал будет вторым по величине снижением за этот период за последние 20 лет. Это говорит о меньшей, чем обычно, премии, а не о большей.
Для отчета USDA «Скот на откорме» в пятницу среднее торговое ожидание для сентябрьского размещения составляет 101,4% от прошлого года, при этом ожидания варьируются от 97,5% до 104%. Ожидается, что объем продаж составит около 97,5% от прошлого года (диапазон 97%-98,9%). Поголовье скота на откорме на 1 октября ожидается на уровне 99,4% (диапазон 98,6%-100%).
Технические индикаторы, такие как стохастик, сигнализируют о перекупленности, при этом фьючерсы держатся с большой премией к рынку наличного товара, что может ограничить новые покупки. Трейдеры также обеспокоены тем, что потребительские настроения могут стать слабыми, так как доходы населения сокращаются из-за инфляции на энергоносители и продукты питания. Это может снизить спрос на более дорогие сорта говядины.
По оценкам Министерства сельского хозяйства США, убой крупного рогатого скота вчера составил 121 000 голов. Таким образом, общее количество голов за неделю составило 362 000 голов, что выше, чем 361 000 голов на прошлой неделе и 361 000 голов год назад. Вырезка говядины в коробках USDA снизилась на 37 центов в середине сессии вчера и закрылась на 85 центов ниже на отметке $280,03. Это было выше, чем $280,02 на предыдущей неделе. Наличный крупный рогатый скот вчера вырос на приличных объемах. Средневзвешенная цена на наличный скот в пяти районах по состоянию на вторую половину дня в среду составляла $124,28, по сравнению с $123,86 неделю назад, что на 42¢ выше.

ИДЕИ РЫНКА

Снижение открытого интереса на ралли от минимума 1 октября указывает на слабую основу для текущего незначительного восходящего тренда. Учитывая состояние перекупленности и премию фьючерсов к рынку наличных, трейдеры могут следить за техническими признаками ближайшей вершины. Сопротивление декабрьского КРС находится на уровне $131,62, а некоторая поддержка — на уровне $130,07. Лучшая поддержка наблюдается на уровнях $128,80 и $128,07. Сопротивление февральского КРС находится на уровне $136,40, а поддержка — на уровне $133,85. Рассмотрите возможность продажи колла на декабрьский КРС по цене $132,00 вблизи $190.

Тощие свиньи

Для снижения цен на свинину необходимо увидеть стабильные значения вырезки свинины.

После приличного ралли вчера, постные свиньи закрылись резко ниже по итогам сессии и на самом низком уровне с 24 сентября. Краткосрочная слабость на наличных рынках, самые низкие значения стоимости свинины с марта и новости об увеличении веса (намного выше среднего пятилетнего уровня и даже выше прошлогоднего) оказали давление на фьючерсы. Технически рынок перепродан, но отчет COT показывает значительную чистую длинную позицию для фондовых трейдеров, что указывает на уязвимость рынка перед ликвидацией длинных позиций. Индекс тощей свинины CME по состоянию на 18 октября составил 86,63, снизившись с 86,88 на предыдущей сессии и 90,94 неделей ранее. В результате декабрьские свиньи торгуются с дисконтом в $10,38 против среднего пятилетнего показателя в $6,22 для этого времени года. В сентябре Китай импортировал всего 19 179 тонн американской свинины, что на 65% меньше, чем в прошлом году.

Цена на свинину USDA, опубликованная вчера после закрытия торгов, составила $95,45, снизившись с $97,31 во вторник и $103,07 на предыдущей неделе. Это был самый низкий уровень с 8 марта. Средний вес свиней в Айове и Южной Миннесоте по состоянию на 16 октября составил 287,1 фунта, что выше 285,8 фунта на предыдущей неделе и 285,1 фунта год назад. По оценкам Министерства сельского хозяйства США, убой свиней вчера составил 478 000 голов. Таким образом, общее количество голов за неделю составило 1,428 млн. голов, что выше 1,427 млн. голов на прошлой неделе, но ниже 1,460 млн. голов год назад.

РЫНОЧНЫЕ ИДЕИ: Техническое действие остается медвежьим, и фундаментальные новости также негативны. Сопротивление для декабрьских свиней находится на уровнях 77,20 и 78,47, а 74,35 и 73,05 являются следующими уровнями поддержки. Сопротивление для февральских свиней находится на уровнях 80,00 и 81,05, следующая поддержка — 77,25 и 76,45.

————-

Для получения ежедневных обновлений по крупному рогатому скоту, свиньям, кукурузе, пшенице и соевому комплексу посетите сайт

*** Данный отчет содержит информацию из источников, считающихся надежными и точными на дату публикации, однако независимая проверка не проводилась, и мы не гарантируем ее точность или полноту. Высказанные мнения могут быть изменены без предварительного уведомления. Любая информация или рекомендация, содержащаяся в настоящем документе: (i) не основана на товарных интересах или позициях на наличном рынке или других обстоятельствах или характеристиках конкретных инвесторов или трейдеров; (ii) не является индивидуальной или персонализированной для любого такого инвестора или трейдера; и (iii) не учитывает, среди прочего, толерантность к риску, чистую стоимость или доступный капитал для риска. Любое использование или доверие к информации или рекомендациям осуществляется исключительно по усмотрению и выбору подписчика. Риск потерь при торговле фьючерсными контрактами или товарными опционами может быть значительным, и трейдеры должны тщательно изучить риски, присущие такой торговле, в свете своего финансового состояния. Любое воспроизведение или пересылка данного отчета без письменного согласия The Hightower Report строго запрещены.